В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать оценку возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика.
В теории мы рассмотрели несколько зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротства. Но рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Отечественные модели банкротства созданы на наших данных, в условиях российского рынка, поэтому для прогнозирования банкротства рассматриваемого племзавод-колхоза будем использовать отечественные модели.
Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Московского государственного университета печати:
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия); КА – коэффициент автономии. Согласно таблице 2.10 «Показатели ликвидности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 10,09; в 2011 году – 8,27; в 2012 году – 8,31. Рассчитаем погодично коэффициент автономии:
По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.
Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. У рассматриваемого предприятия удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода составляет около 80%, что обозначает стабильность деятельности предприятия.
Далее определим уравнение Z для каждого года:
;
;
.
Согласно таблице 1.6 на протяжении всего рассматриваемого периода вероятность банкротства колхоза очень низкая.
Далее оценим вероятность банкротства колхоза по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, которая имеет вид:
Где
Результат расчета коэффициентов представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3 – Значения коэффициентов, используемых в модели банкротства Иркутской государственной экономической академии
Коэффициенты |
2010 |
2011 |
2012 |
Х1 |
0,4773 |
0,4268 |
0,4617 |
Х2 |
0,1486 |
0,2052 |
0,0254 |
Х3 |
0,6582 |
0,6638 |
0,4885 |
Х4 |
0,2060 |
0,2998 |
0,0347 |
Теперь можем перейти непосредственно к самому уравнению Z.
В течение всего рассматриваемого периода значение Z колеблется около 4. Таким образом, согласно таблице 1.7, вероятность банкротства колхоза минимальная (меньше 10%).
Для экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия воспользуемся методикой, созданной А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, которая сводится к определению рейтингового числа R:
,
где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;
КОА – коэффициент оборачиваемости активов;
Еще по теме:
Виды валют, с которыми осуществляют операции банки
Валютные отношения построены на обращении различного количества валют. Все они разные и классифицируются по целому ряду признаков. Так по отношению к государству - эмитенту, то есть выпускающему, можно выделить такие виды валют, как: • Национальная валюта - платежное средство, эмитируемое националь ...
Совершенствование консультационной работы с клиентами
Результаты проведенного исследования, выявленные факторы и причины определяющие проблемы качества кредитного обслуживания населения вполне достаточны для разработки соответствующих рекомендаций по проектированию системы управления качеством услуг кредитования. В нашем понимании построение такой сис ...
Недостаточность формирования ресурсной базы
При привлечении денежных средств право выбора остается за клиентом, а банк вынужден вести нередко жесткую конкуренцию за вкладчика, потерять которого довольно легко. Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам. Если круг эти ...