Моделирование риска банкротства племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать оценку возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика.

В теории мы рассмотрели несколько зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротства. Но рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Отечественные модели банкротства созданы на наших данных, в условиях российского рынка, поэтому для прогнозирования банкротства рассматриваемого племзавод-колхоза будем использовать отечественные модели.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Московского государственного университета печати:

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия); КА – коэффициент автономии. Согласно таблице 2.10 «Показатели ликвидности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 10,09; в 2011 году – 8,27; в 2012 году – 8,31. Рассчитаем погодично коэффициент автономии:

По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.

Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. У рассматриваемого предприятия удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода составляет около 80%, что обозначает стабильность деятельности предприятия.

Далее определим уравнение Z для каждого года:

;

;

.

Согласно таблице 1.6 на протяжении всего рассматриваемого периода вероятность банкротства колхоза очень низкая.

Далее оценим вероятность банкротства колхоза по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, которая имеет вид:

Где

Результат расчета коэффициентов представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Значения коэффициентов, используемых в модели банкротства Иркутской государственной экономической академии

Теперь можем перейти непосредственно к самому уравнению Z.

В течение всего рассматриваемого периода значение Z колеблется около 4. Таким образом, согласно таблице 1.7, вероятность банкротства колхоза минимальная (меньше 10%).

Для экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия воспользуемся методикой, созданной А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, которая сводится к определению рейтингового числа R:

,

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

Еще по теме:

Порядок лицензирования по экспорту и импорту
При получении импортером или экспортером лицензий в соответствии с законодательством Российской Федерации, заполняется декларация следующим образом: В графе "Номер" указывается номер лицензии, выданной импортеру или экспортеру. В графе "Дата" указывается дата выдачи, указанная н ...

Понятие кредитоспособности
Успех деятельности коммерческого банка зависит от того, насколько эффективно он использует имеющиеся средства, вкладывая их в различные активы. Наиболее распространенным путем использования банковских ресурсов является предоставление кредитов. Исследования банкротств банков всего мира свидетельству ...

Понятие и сущность валютного кредита
Условия и порядок предоставления кредита в валюте во многом аналогичны условиям и порядку предоставления кредита в тенге. В качестве обеспечения кредитов в валюте кроме традиционных форм обеспечения, часто используются принадлежащие предприятию активы в валюте. В некоторых случаях банк может предос ...