В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать оценку возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика.
В теории мы рассмотрели несколько зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротства. Но рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Отечественные модели банкротства созданы на наших данных, в условиях российского рынка, поэтому для прогнозирования банкротства рассматриваемого племзавод-колхоза будем использовать отечественные модели.
Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Московского государственного университета печати:
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия); КА – коэффициент автономии. Согласно таблице 2.10 «Показатели ликвидности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 10,09; в 2011 году – 8,27; в 2012 году – 8,31. Рассчитаем погодично коэффициент автономии:
По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.
Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. У рассматриваемого предприятия удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода составляет около 80%, что обозначает стабильность деятельности предприятия.
Далее определим уравнение Z для каждого года:
;
;
.
Согласно таблице 1.6 на протяжении всего рассматриваемого периода вероятность банкротства колхоза очень низкая.
Далее оценим вероятность банкротства колхоза по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, которая имеет вид:
Где
Результат расчета коэффициентов представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3 – Значения коэффициентов, используемых в модели банкротства Иркутской государственной экономической академии
Коэффициенты |
2010 |
2011 |
2012 |
Х1 |
0,4773 |
0,4268 |
0,4617 |
Х2 |
0,1486 |
0,2052 |
0,0254 |
Х3 |
0,6582 |
0,6638 |
0,4885 |
Х4 |
0,2060 |
0,2998 |
0,0347 |
Теперь можем перейти непосредственно к самому уравнению Z.
В течение всего рассматриваемого периода значение Z колеблется около 4. Таким образом, согласно таблице 1.7, вероятность банкротства колхоза минимальная (меньше 10%).
Для экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия воспользуемся методикой, созданной А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, которая сводится к определению рейтингового числа R:
,
где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;
КОА – коэффициент оборачиваемости активов;
Еще по теме:
Основные
операции коммерческих банков
Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их действительная сущность оказывается действительно неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. В деятельности банков выделяют следующие виды операций: пассивные, активные и комиссионные, вк ...
Классификация потребительских кредитов
Потребительский кредит существует в двух формах - «прямой потребительский кредит (без посредничества торговых фирм, например, в виде кредитных карт, платежных карт); с поручительством торговых фирм (банк заключает договор с торговой фирмой о кредитовании ее покупателей, а фирма берет на себя поручи ...
Банка России как органа надзора
Банковская система регулируется не административным, а банковским правом. Соответственно этому Банк России не имеет административных полномочий по управлению коммерческими банками и другими кредитными организациями. Братко А.Г. отмечает, что Банк России не имеет права вмешиваться в деятельность ком ...