Модифицированная дюрация отражает зависимость изменения денежных потоков при заданном изменении процентной ставки r (как правило, на 100 базисных пунктов, то есть 1%). а) величина C является постоянной величиной и составляет 100 I стоимостных единиц; б) одновременное изменение («параллельный сдвиг») в процентных ставках равен 400 базисным пунктам; б)
модифицированная дюрация рассчитана для каждого временного интервала, исходя из его среднего значения; в) доходность финансовых инструментов составляет 10% годовых.
Порядок расчета процентного риска методом дюрации:
1. Длинные и короткие позиции группируются исходя из сроков, оставшихся до их погашения (купонные облигации – исходя из срока, оставшегося до погашения ближайшего купона) согласно временным интервалам, приведенным в таблице 4. В каждом временном интервале рассчитываются открытые позиции.
2. Открытые позиции взвешиваются на коэффициенты – таблица 5.
3. Полученные взвешенные открытые позиции суммируются (отдельно длинные и короткие) и определяется чистая взвешенная (длинная или короткая) позиция как разность, рассчитанная без учета знака позиций, между суммой длинных и суммой коротких позиций по всей совокупности финансовых инструментов, чувствительных к изменению процентных ставок, совершенных в одной валюте.
4. Суммируются все чистые взвешенные (отдельно длинные и короткие) позиции, рассчитанные в разных валютах, и определяется чистая взвешенная (длинная или короткая) позиция по всей совокупности операций как разность, рассчитанная без учета знака позиций, между суммой длинных и суммой коротких позиций по всей совокупности финансовых инструментов, чувствительных к изменению процентных ставок, совершенных в разных валютах.
5. Полученная по результатам расчета сумма характеризует изменение экономической (чистой) стоимости кредитной организации при заданном изменении процентных ставок. Критической рассматривается величина процентного риска, рассчитанная методом дюрации, обусловливающая снижение экономической (чистой) стоимости кредитной организации более чем на 20% от величины собственных средств (капитала).
Таблица 5 – Расчет процентного риска методом дюрации
Временной интервал |
Середина вр. интервала |
Модиф. дюрация |
Изменение % ставки |
Коэфф. взвеш. |
Открытые позиции |
Взвешенные открытые позиции |
<30 |
0,04 |
0,04 |
4 |
0,15 |
752813 |
112500,07 |
31–90 |
0,17 |
0,15 |
4 |
0,60 |
-1176470 |
-709105,12 |
91–180 |
0,38 |
0,34 |
4 |
1,37 |
-1334146 |
-1826028,11 |
180–365 |
0,75 |
0,68 |
4 |
2,71 |
-51223 |
-139061,20 |
1–2 года |
1,50 |
1,36 |
4 |
5,45 |
1959792 |
10689774,55 |
>2х лет |
2,50 |
2,27 |
4 |
9,09 |
5896009 |
53600079,09 |
Еще по теме:
Права и обязанности сторон
В обязанности банка по договору банковского счета входят следующие процедуры: · принимать, зачислять поступающие на счет денежные средства, перечислять и выдавать соответствующие суммы со счета, выполнять другие банковские операции, распоряжения клиента. При этом банк может использовать имеющиеся н ...
Организация рынка пластиковых карт и его участники
Рынок, как экономический механизм, пришедший на смену натуральному хозяйству, формировался на протяжении тысячелетий и с экономической точки зрения представляет собой механизм взаимодействия продавцов и покупателей, производителей и потребителей, осуществляемый посредством движения цен при регулиру ...
Проблемы развития кредитования в
банке
Несомненно, банковская система России еще очень молода и профессионально только начинает конкурировать с некоторыми зарубежными банками. Не следует забывать о длительной эволюции западной банковской системы. Российские банкиры имеют возможность перенять опыт ведения банковского бизнеса зарубежном. ...