Виды финансовых рисков, их сущность и разновидности

Портфельный риск заключается в вероятности потери по определенным типам ценных бумаг, а так же по всей категории ссуд. Портфельный риск подразделяется на финансовые, риски ликвидности, систематические и несистематические.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом : чем больше заемных средств имеют банки, Акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными и заемными средствами - коэффициент задолженности (Кз) колеблется в рамках 0,2 - 0,3. Этот риск тесно связан с риском рычага (левериджа), который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы:

ROE= ROA х EM (1)

где:

ROA- отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех заемных средств банка;

ROE- уровень эффективности использования акционерного капитала;

ЕМ- коэффициент собственности банка.

Риск ликвидности - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известные производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы - новообразованные, венчурные - более опасны в этом отношении. В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Их правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на уровень всех видов рисков. Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общественными колебаниями. Он объясняет риск изменения процентной ставки, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами оказывающими влияние на уровень несистемного портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов , конъюнктур товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Одним из основных методов измерения портфельного риска может быть метод "портфеля ", который базируется на анализе структуры числителей и знаменателей нижеприведенных формул в системе и динамике.

Чистая прибыль

Отдача Акционерного = (2)

капитала (ОАК) Сумма акционерного капитала

Сумма всех доходов за Изменение рыночной цены активов

Чистая ( за период) + ( за период) (3)

Прибыль = Первоначальная стоимость( цена ) актива

(за период)

Расчетная цена _ Сумма акционерного капитала (4)

акции( РЦА) = Количество выпущенных акций

Прибыль, пересчитанная на одну акцию (ППА)= ОАК+ РЦА (5)

Отдача от всего Сумма чистой прибыли

капитала ( ОК) = Стоимость всех активов (6)

Стоимость всех активов х 0,33

"Финансовый рычаг" (ФР) = Сумма акционерного капитала (7)

Риск акции -

Еще по теме:

Организация лизинговых операций
Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг. Лизинговый процесс осуществляется, как прави ...

Услуга «Мобильный банк»
Сбербанк России предлагает держателям пластиковых карт, выпущенных банком, услугу, которая называется «Мобильный банк». Сбербанк оказывает эту услугу совместно с ведущими операторами мобильной связи. «Мобильный банк» - это SMS-сервис, который позволяет получать на мобильный телефон информацию об оп ...

Организация управления банковскими рисками
Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь. Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем – от ...