Организация биржевой торговли государственными ценными бумагами на ММВБ

Таблица 2.

Недостатки лимитированных заявок

В колонке «А» указаны первые по значимости недостатки лимитированной заявки, в колонке «Б» - вторые.

Лимитированная заявка может быть исполнена мгновенно, спустя какое-то время после ввода в ТС ММВБ или не исполнена вовсе. Для расчета времени ожидания сделки (ВОС) использована выборку из статистического архива ММВБ со следующими параметрами:

• Период наблюдения - с 4 января по 19 декабря 2010 г.

• Режим торгов - основной

• Выпуски - ОФЗ 45001

• Время ввода, снятия и исполнения заявок -11:00:00-16:30:00

• Период торгов - нормальный

• Тип события - заявка на продажу (S - sell), заявка на покупку (B -buy)

• Тип заявок - 18 (лимитированная заявка с расщеплением объема и исполнением по разным ценам) и 82 (лимитированная заявка с расщеплением объема и исполнением по разным ценам, введенная по доходности, а не по цене).

Выборка не учитывает события на минфиновских аукционах по размещению бумаги, события в период закрытия нормальных торгов (16:30-16:45) и вне ТС ММВБ, но учитывает события, связанные с доразмещением на вторичном рынке. Выбор ОФЗ 45001 объясняется тем, что это была самая ходовая бумага года, если судить по числу сделок и объему на торгах. ВОС колеблется от 1 секунды до 361 минуты, составляя в итоге за 2010 г. 645 тыс. минут. В среднем трейдерам приходится ждать 34 минуты (таблица 3). Основной реакцией на риск неисполнения является снятие заявки с торгов. До сделки «дожили» лишь 22% заявок.

Таблица 3.

Время ожидания сделки с ОФЗ 45001 в 2010 г., минут

Еще по теме:

Прямые страховые агенты
Прямыми страховыми агентами являются агенты, состоящие в штате страховой компании, продающие страховые полисы от имени только этой компании и имеющие кроме комиссионной постоянную оплату труда. Такими страховыми агентами легко управлять, как и организовывать их работу, так как они имеют высокий уро ...

Финансирование внешнеэкономической деятельности
Являясь участником Глобальной Программы Торгового Финансирования «Азиатско–Тихоокеанский Банк» (ОАО), предлагает предприятиям услуги по организации финансирования экспортных/импортных контрактов под гарантии Международной Финансовой Корпорации (МФК). Торговое Финансирование - финансирование внешнет ...

Доходы и прибыль коммерческого банка
Основная цель деятельности коммерческого банка - получение максимальной прибыли при обеспечении устойчивого длительного функционирования и прочной позиции на рынке. Размер полученной банком прибыли или убытка концентрированно отражает в себе результаты все его активных и пассивных операций. Поэтому ...