Роль микроструктуры в привлекательности торговой площадки на примере Московской межбансковской валютной биржи

Являясь инфраструктурным элементом товарного рынка, ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ) принимает участие в организации и проведении биржевых торгов при осуществлении государственных закупочных и товарных интервенций на рынке зерна. В стратегических планах НТБ — разработка и внедрение производных инструментов на товарные активы — в первую очередь поставочных фьючерсов на пшеницу. [8,10]

Наряду с организацией торгов Группа ММВБ предоставляет профессиональным участникам полный комплекс расчетных и клиринговых услуг. Обеспечение максимально возможных гарантий исполнения сделок — главный принцип работы биржи. Расчеты и клиринг по биржевым сделкам осуществляются на условиях «поставка против платежа» в специализированных организациях — Небанковской кредитной организации ЗАО «Расчетная палата ММВБ» (расчетная организация по денежным средствам) и Некоммерческом партнерстве «Национальный депозитарный центр» (расчетный депозитарий). Функции клирингового центра на валютном рынке ММВБ с декабря 2011 года выполняет ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр». На фондовом и срочном рынках ММВБ в настоящее время клиринг осуществляет ЗАО ММВБ.

Входящее в Группу ММВБ Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» (НДЦ) является крупнейшим российским депозитарием по стоимости хранимых активов, а также с учетом оборота – ведущим расчетным депозитарием по акциям. В 2011 г. оборот НДЦ составил 60,5 трлн рублей, из них 26,4 трлн руб. – операции с акциями. Стоимость ценных бумаг, учитываемых на счетах депо депонентов в НДЦ, достигла 4,3 трлн руб. (177 млрд долл.), включая акции – 1,6 трлн руб. (37,2% от консолидированного портфеля активов). Это стало следствием успешной реализации стратегии диверсификации услуг НДЦ, роста ликвидности в Группе ММВБ и снижения издержек на хранение бумаг. Количество инвентарных операций НДЦ достигает 2,5 млн шт. — в среднем 210 тыс. за месяц. НДЦ планомерно повышает свою надежность и совершенствует систему управления рисками с тем, чтобы соответствовать международным требованиям к центральному звену учетной системы на отечественном рынке ценных бумаг. Собственный капитал НДЦ достиг 1,34 млрд. рублей (по РСБУ), лимит ответственности по каждому страховому случаю — 50 млн долларов, подтвержден рейтинг А+ международного агентства Thomas Murray. Являясь Национальным нумерующим агентством по России, НДЦ осуществляет присвоение ценным бумагам международных кодов ISIN и CFI, оказывает содействие в квалификации финансовых инструментов иностранных эмитентов в качестве ценных бумаг, а также исполняет функции Замещающего нумерующего агентства по странам СНГ.

Расчетное обслуживание биржевых рынков обеспечивает Расчетная палата ММВБ (РП ММВБ), которая по величине активов входит в число 30-ти крупнейших российских кредитных организаций. Капитал РП ММВБ составляет 1,1 млрд руб. В 2011 году среднедневной объем платежей участников торгов, проводимых через корреспондентский счет РП ММВБ в Банке России, составил 219 млрд. рублей. Оборот средств по торговым счетам при расчетах по сделкам клиентов на ММВБ достиг 435 млрд. рублей в день. В РП ММВБ открыты счета 400 российским банкам и около 300 финансовым компаниям. В целях приближения расчетного обслуживания к участникам финансового рынка и повышения эффективности расчетов созданы и начали операционную деятельность филиалы РП ММВБ в Ростове-на-Дону и Владивостоке, проводятся мероприятия по их открытию в Новосибирске, Екатеринбурге и Нижнем Новгороде.

Для реализации модели с центральным контрагентом по всем заключаемым сделкам на биржевых рынках Группы ММВБ создан ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ), который получил лицензию Банка России на осуществление банковских операций и стал первой в России организацией, специализирующейся на клиринговой деятельности на биржевых и внебиржевых рынках, включая определение и расчет обязательств участников клиринга, организацию их исполнения на основе принципа «поставка против платежа» и контроль за размерами рисков, принимаемых на себя участниками. Учредителями НКЦ являются ЗАО ММВБ и НП НДЦ, уставный капитал составляет 0,7 млрд рублей. В 2011 г. НКЦ приступил к клиринговому обслуживанию на биржевом валютном рынке ММВБ. В дальнейшем НКЦ планирует взять на себя выполнение функций центрального контрагента на рынке РЕПО государственных ценных бумаг, а затем на фондовом и срочном рынках.

Еще по теме:

Технология работы отдела в процессе выдачи кредита
Работу кредитного отдела можно условно разделить на три этапа, связанных с процессом выдачи кредита: 1. Этап оформления кредитной заявки. 2. Этап рассмотрения заявления и принятия решения по нему. 3. Этап подписания кредитного договора и выдачи кредита. В исследуемом дополнительном офисе все три эт ...

Понятие «ссудозаемщик» в правовом аспекте
В банковской системе термин «ссудозаемщик» означает юридическое или физическое лицо, получающее ссуду. Но насколько уместно использование термина «ссудозаемщик» в свете правового регулирования договоров безвозмездного пользования (ссуды), займа и кредита в России? В главе 36 «Безвозмездное пользова ...

Корреспондентские отношения между банками
В целях осуществления международных расчетов и валютных операций коммерческие банки различных стран поддерживают друг с другом корреспондентские отношения, устанавливая их и между коммерческими банками внутри отдельных стран. Банки при установлении корреспондентских отношений подразделяются по отно ...